ความต้องการ 'ทองคำ' ของไทย' พุ่งสูงสุด' ในอาเซียน ดันราคาทำนิวไฮต่อ

Key points : 

• ปี66 ความต้องการ "ทองแท่ง" ในไทย พุ่งสูงสุดในอาเซียน เพิ่มขึ้น 13% ที่ 32.9 ตัน จากปี65 อยู่ที่ 29 ตัน 
• แม่ทองสุก มอง ราคาทองคำ พุ่งสูงขึ้น หนุนความต้องการทองคำแท่งเพิ่มขึ้นจากเดิมประมาณ 5%  
• ในไตรมาส 2/2567 คาดว่าราคาทองคำน่าจะทำไฮมากขึ้นทะลุระดับ 35,000 บาทต่อบาท มีโอกาสทำ All Time High พีคสุดเดือนก.ย.-ต.ค. เหตุเฟดเริ่มลดอัตราดอกเบี้ย น่าจะลด 5 ครั้งภายในปีนี้  
•  YLG มอง ราคาทองคำโลกทั้งปีนี้ มีโอกาสสร้างระดับสูงสุดใหม่ที่ 2,200 ดอลลาร์ต่อออนซ์ 
• ราคาทองคำไทย มีแนวโน้มปรับตัวสร้างระดับสูงสุดใหม่แนวต้านโซน 34,950 -35,350 บาท  ในไตรมาสแรกปีนี้  

ในปี 2566 สภาทองคำโลก (World Gold Council)  ความต้องการ "ทองแท่ง" โดยเมื่อเทียบเป็นรายปีประเทศไทยเพิ่มขึ้น 13% อยู่ที่ 32.9 ตันในปี 2566 จาก 29 ตันในปี 2565 อย่างไรก็ตาม ความต้องการทองคำยังคงอ่อนแอเมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ยก่อนการเกิดโควิดที่ 63 ตันต่อปีตั้งแต่ปี 2558 ถึง 2562

"Louise Street" นักวิเคราะห์ของ สภาทองคำโลก (World Gold Council)  ให้ความเห็นว่า นอกเหนือจากนโยบายการเงินแล้ว ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์มักเป็นตัวขับเคลื่อนสำคัญของอุปสงค์ทองคำ

 ในปี 2567 เราคาดว่า สิ่งนี้จะมีผลกระทบอย่างชัดเจนต่อตลาด ความขัดแย้งที่ดำเนินอยู่ ความตึงเครียดทางการค้า และการเลือกตั้งมากกว่า 60 ครั้งที่เกิดขึ้นทั่วโลก มีแนวโน้มที่จะกระตุ้นให้นักลงทุนหันมาหาทองคำ

"กฤชรัตน์ หิรัณยศิริ" ประธานกรรมการฝ่ายบริหารกลุ่ม บริษัท เอ็มทีเอส โกลด์ หรือ แม่ทองสุก กล่าวว่า ปัจจุบันภาพรวมความต้องการทองคำรูปพรรณลดลงประมาณ 10% เนื่องจากราคาทองคำที่พุ่งสูงขึ้น ขณะที่ความต้องการทองคำแท่งเพิ่มขึ้นจากเดิมประมาณ 5%

เนื่องจากนักลงทุนหันไปลงทุนมากกว่าการซื้อเพื่อสวมใส่ ดังนั้นเทรนด์ในขณะนี้จึงไปทางทองคำแท่ง และการออมทองคำผ่านระบบดิจิตอลวอลเล็ตต่างๆ ได้แก่ Gold Wallet บนแอปเป๋าตัง และแม่ทองสุกออมทอง หรือ MGB ซึ่งขณะนี้เติบโตอยู่ที่ประมาณ 30-40%นั้น

ดังนั้น ในช่วงโค้งแรกของราคาทองคำในประเทศ ปีนี้ น่าจะค่อยๆ "ทรงตัว" ในไตรมาส 1/2567 ระหว่างกรอบ 34,000-34,500 บาทต่อบาท และในไตรมาส 2/2567  คาดว่าราคาทองคำน่าจะทำไฮมากขึ้นทะลุระดับ 35,000 บาทต่อบาท 

ขณะที่ ราคาทองคำต่างประเทศ โค้งแรกคาดว่าจะเคลื่อนตัวอยู่ระหว่าง 2,000-2,050 ดออลาร์ต่ออนซ์  ก่อนจะปรับตัวสูงขึ้นในไตรมาส 2 ระหว่าง 2,050-2,100 ดอลลาร์ต่อออนซ์  โดยมีโอกาสทำ All Time High ในช่วงไตรมาส 3 ถึงไตรมาส 4 ของปีนี้

เนื่องจากปัจจัยหนุนสำคัญ จาก "เฟดเริ่มลดอัตราดอกเบี้ย" ในเดือนมิ.ย.เป็นต้นไป คาดว่า น่าจะลด 5 ครั้งภายในปีนี้  โดย "ราคาทองคำน่าจะพีคสุด" ในเดือนก.ย.-ต.ค.ในปีนี้

นอกจากนี้ปัจจัยด้านสงคราม รวมถึงปัจจัยด้านภาวะเศรษฐกิจของประเทศอื่นๆทั่วโลกที่เริ่มถือครองทองคำมากกว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ก็เป็นปัจจัยหนุนต่อราคาทองคำเช่นเดียวกัน

"พวรรณ์ นววัฒนทรัพย์" ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร  บริษัท วายแอลจี บูลเลี่ยน อินเตอร์เนชั่นแนล จำกัด หรือ YLG กล่าวว่า  ข้อมูลสำหรับทองคำในเดือนม.ค. ที่ผ่านมานี้ อาจยังไม่สามารถระบุถึงรายละเอียดดังกล่าวได้อย่างแน่ชัด

แต่หากพิจารณาจากปัจจัยที่เกี่ยวโยง มีแนวโน้มที่ความต้องการซื้อทองคำในไทยจะยังอยู่ในทิศทางปรับตัวขึ้นสุทธิต่อเนื่องจากปีที่ผ่านมา

โดยในเดือนก.พ.นี้ คาดว่าจะได้แรงหนุนจากการซื้อทองคำล่วงหน้าในช่วงเทศกาลตรุษจีน และการย่อตัวลงของราคาทองคำในช่วงเดือนม.ค.  

ราคาทองคำโลก ในช่วงไตรมาส 1/2024 คาดว่า จะยังไม่มีการสร้างระดับสูงสุดใหม่ เนื่องด้วยการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) อาจยังไม่เกิดขึ้นในการประชุมรอบเดือนมี.ค. นี้ อย่างที่ตลาดเคยคาดหวังไว้ในช่วงปลายปี2566 จนถึงช่วงก่อนการประชุมรอบเดือน ม.ค. ที่ผ่านมา ในปัจจุบันตลาดได้มีการปรับคาดการณ์ จากเดิมที่ให้น้ำหนักต่อคาดการณ์ที่เฟดจะเริ่มปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมี.ค.เปลี่ยนเป็นการเริ่มปรับลดในเดือนพ.ค. 

อย่างไรก็ดี ราคาทองคำในช่วงเดือนมี.ค. มีความเสี่ยงต่อการปรับตัวลง จากผลการประชุมรอบเดือนมี.ค. ที่จะมาพร้อมกับประมาณการภาวะเศรษฐกิจสหรัฐฉบับแรกของปี 2567 โดยหากผลการประชุมไม่ได้ชี้นำถึงความเป็นไปได้ต่อการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในระยะอันใกล้ หรือในรายงานประมาณการดังกล่าว มีการปรับเพิ่มตัวเลขคาดการณ์การเติบโตของเศรษฐกิจและเงินเฟ้อของสหรัฐ

รวมไปถึงตัวเลขคาดการณระดับอัตราดอกเบี้ยของเฟด หรือค่ากลางดอทพอท ทั้งหมดนี้ จะกดดันให้ตลาดปรับลดความเชื่อมั่นต่อคาดการณ์ที่เฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงภายในไตรมาส 1 ของปี รวมถึงลดขนาดการปรับลดดังกล่าว 
หากเกิดสถานการณ์ดังข้างต้น ค่าเงินดอลลาร์และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐมีแนวโน้มปรับตัวขึ้น กดดันให้ราคาทองปรับตัวลง

อย่างไรก็ดี หากตัวเลขเศรษฐกิจหลายรายการของสหรัฐนั้น โดยเฉพาะข้อมูลเงินเฟ้อยังคงออกมาแข็งแกร่ง มีแนวโน้มที่ตลาดอาจมีการหั่นความเชื่อมั่นลงก่อนการประชุมรอบเดือนมี.ค. ได้เช่นกัน 

ทั้งนี้ จากความเป็นไปได้ต่อการเคลื่อนไหวในระดับสูงของค่าเงินดอลลาร์ ค่าเงินบาทจึงยังมีแนวโน้มอยู่ในทิศทางอ่อนค่า แต่อาจเป็นการอ่อนค่าลงในระดับจำกัด เนื่องด้วยการตรึงระดับอัตราดอกเบี้ยนโยบายของไทย และการฟื้นตัวขึ้นของระดับเงินเฟ้อในไทย

แต่กระนั้น "พวรรณ์" มองว่า ราคาทองคำโลก อาจปรับตัวขึ้นทดสอบแนวต้านโซน 2,066-2,089 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ทำให้ราคาทองคำไทยมีแนวโน้มปรับตัวสร้างระดับสูงสุดใหม่แนวต้านโซน 34,950 -35,350 บาท  ในไตรมาสแรกปีนี้  

ทั้งนี้ จากระดับราคาทองคำโลกที่อาจย่อตัวลง จึงมีแนวโน้มที่นักลงทุนในประเทศจะทยอยเข้าซื้อเก็บทองคำ ทำให้ไทยยังคงมีความต้องการซื้อทองคำโดยรวมสุทธิ แต่มีความเป็นไปได้ที่ระดับความต้องการซื้อดังกล่าว อาจมีการชะลอตัวลง ตามทิศทางของราคาทองคำในประเทศที่เพิ่มสูงขึ้น   

ราคาทองคำโลกทั้งปีนี้ มีโอกาสสร้างระดับสูงสุดใหม่ที่ 2,200 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ภายใต้เงื่อนไข อาจเกิดขึ้นบนเงื่อนไขที่เฟดต้องปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงมากว่า 3 ครั้ง จากที่เคยประมาณการไว้ในเดือน ธ.ค. ที่ผ่านมา 
 

คำแถลงปฏิเสธความรับผิดชอบ: ลิขสิทธิ์ของบทความนี้เป็นของผู้เขียนต้นฉบับ การเผยแพร่ซ้ำบทความนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อเผยแพร่ข้อมูลเท่านั้นและไม่ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุน หากมีการละเมิดกรุณาติดต่อเราทันที เราจะทำการแก้ไขหรือลบตามความเหมาะสม ขอบคุณ