วิเคราะห์แนวโน้มตลาด : บล.กรุงไทย เอ็กซ์สปริง US FOMC/BOJ Meeting

หลังจากวันศุกร์และวันจันทร์ที่ผ่านมา สามารถสร้างจุด Higher High และ Higher Low ขึ้นมาได้ ทำให้เกิดสัญญาณซื้อรอบใหม่ เราคงคำแนะนำ ซื้อเก็งกำไร โดยมีจุดขายตัดขาดทุน หากดัชนีฯ เกิด Lower Low ครั้งใหม่

ประเด็น Event สำคัญวันนี้ 

US: 2Q24E Earnings Results จับตา รายงานผลกำไร META คาด EPS USD 4.7 Vs Previous USD 2.98; Mastercard คาด EPS USD 3.52 Vs Previous USD 2.89; Qualcomm คาด EPS USD2.25 Vs Previous USD 1.87; LAM Research คาด EPS USD7.56 Vs Previous USD 5.98; Boeing คาด EPS USD -1.52 Vs Previous USD -0.82 ฯลฯ

TH 2Q24E Earnings Results: SCCC คาดรายงานกำไร เติบโต 0%YoY -43.5% QoQ เป็น 656 ล้านบาท (TP BB Consensus 154.75 บาท)

TH: สภาผู้แทนฯ พิจารณาวาระ 2 และ 3 ร่างพรบ.งบประมาณรายจ่ายเพิ่มเติมประจำปีงบประมาณปี 2567 จำนวน 1.2 แสนล้านบาท เพื่อใช้ในโครงการดิจิทัลวอลเล็ต

- BOJ Meeting: ตลาดให้โอกาส 44% ที่ BOJ จะปรับขึ้นดอกเบี้ย 10 bps เป็น 0.1-0.2% ในการประชุมครั้งนี้ เพื่อสนับสนุนเงินเยนแข็งค่าขึ้นเทียบกับค่าเงิน USD และลดแรงกดดันของเงินเฟ้อที่สูงกว่าเป้าหมาย 2%

*US FOMC Meeting: ตลาดคาดคงดอกเบี้ยที่ระดับ 5.5% แต่จับตาสัญญาณหลังประชุมต่อแนวโน้มปรับลดดอกเบี้ยลงครั้งแรกในการประชุมเดือน ก.ย. ทั้งนี้ อิงผลสำรวจ FMS เดือน ก.ค. พบว่า 84% ของผลสำรวจ (จาก 78% ในเดือน มิ.ย.) คาดเฟดปรับลดดอกเบี้ยอย่างน้อย 2 ครั้งในช่วง 12 เดือนข้างหน้า และ 40% (จาก 33% ในเดือน มิ.ย.) คาดปรับลดลงดอกเบี้ย 3 ครั้ง

ตัวเลขเศรษฐกิจสำคัญ 

-CH รายงานภาคการผลิตและภาคบริการ โดยสำนักสถิติแห่งชาติ (NBS) เดือน ก.ค. คาดลดลงเป็น49.3/50.2 (Vs เดือน มิ.ย. 49.5/50.5) โดยเฉพาะภาคการผลิตมีความเสี่ยงที่จะถูก Downward Revision อิงกับ Trading Economics ที่คาดว่าจะปรับตัวขึ้นไปสู่ระดับขยายตัวที่ 50 จุดในเดือน ก.ย. และ 51 จุดในเดือน ธ.ค. สะท้อนเศรษฐกิจจีนอาจเติบโตได้ต่ำกว่าระดับเป้าหมาย 5% หากไม่มีการออกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่มเติม

+EU รายงาน เงินเฟ้อเดือน ก.ค. คาด -0.3% MoM +2.3% YoY (Vs เดือน มิ.ย. 0.2% MoM +2.5% YoY) ทั้งนี้ตลาดคาดเงินเฟ้อจะชะลอตัวลงต่อเนื่อง และลดลงมาที่ 1.9% YoY ในเดือน ธ.ค. 2024 ซึ่งเพิ่มโอกาสต่อ ECB ในการทยอยปรับลดดอกเบี้ยนโยบายปีนี้ลงได้อีก 2 ครั้ง

*US: รายงานจ้างงานภาคเอกชน (ADP Employment Chg) เดือน ก.ค. คาด +149k (Vs เดือน มิ.ย. +150k) ส่วน Pending Home Sales เดือน มิ.ย. คาดดีขึ้น +1.3% MoM (Vs เดือน พ.ค. -2.1% MoM) สะท้อนภาพรวมเศรษฐกิจอยู่ในภาวะขยายตัว เพิ่มโอกาสต่อการเกิด Soft Landing Economy

TH รายงาน Current Account เดือน มิ.ย. คาด +USD0.75bn. (Vs เดือน พ.ค. +USD0.7bn.) โดย Private Consumption เดือน มิ.ย. คาดดีขึ้นเป็น +0.7% YoY (Vs เดือน พ.ค. +0.3% YoY) และ Private Investment เดือน มิ.ย. คาดดีขึ้นเป็น +0.8% YoY (Vs เดือน พ.ค. -3% YoY)

กลยุทธ์ลงทุน แนะนำหุ้นที่มีประเด็นบวก ได้แก่ PSL KCE GULF

Strategic daily picks

PSL    ปิด 8.25 บาท/แนวรับ 7.90 บาท แนวต้าน 8.75 บาท

KTX เชื่อว่าธุรกิจการขนส่งทางทะเลกำลังอยู่ในช่วงขาขึ้นที่มีคุณภาพ ในระยะสั้น อุตสาหกรรมเรือเทกองกำลังอยู่ในช่วงกลางของวัฏจักรขาขึ้นตามฤดูกาล ที่จะอยู่ในช่วงเดือน ก.พ.–ต.ค. ซึ่งโดยปกติดัชนีจะค่อนข้างแข็งแกร่งในไตรมาสที่ 3 ของปี ทั้งนี้ KTX ประเมินมูลค่าเหมาะสม 12M FWD ที่ 11.40 บาท อิงจากผลตอบแทนที่คาดหวัง 8.52%

KCE     ปิด 44.75 บาท/แนวรับ 43.25 บาท แนวต้าน 47.25 บาท

ที่ประชุมคณะกรรมการบริษัทมีมติดำเนินการปรับโครงสร้างกิจการของกลุ่มบริษัท โดยรวมธุรกิจ KCEI (บริษัท เค ซี อี อินเตอร์เนชั่นแนล จำกัด) เข้ากับธุรกิจของบริษัท ด้วยการรับโอนกิจการทั้งหมด (Entire Business Transfer) โดยจะมีผลตั้งแต่วันที่ 1 ส.ค. 2024 ซึ่งการปรับโครงสร้างดังกล่าวไม่ส่งผลกระทบต่อการดำเนินงานหรือฐานะการเงินของบริษัทแต่อย่างใด ทั้งนี้ Bloomberg Consensus ประมาณการกำไรสุทธิ 2Q24 ที่ 556 ล้านบาท (+47.8% YoY) และมูลค่าเหมาะสม 49.52 บาท

GULF      ปิด 48.25 บาท/แนวรับ 47.00บาท แนวต้าน 51.00 บาท

KTX มองการควบรวม Amalgamation ดังกล่าว จะเป็น win-win situation สำหรับ GULF (ผู้นำด้านธุรกิจพลังงาน) และ INTUCH (ผู้นำด้านโทรคมนาคม) โดยคาด NewCo จะมีศักยภาพการขยายการลงทุน ภายใต้ฐานทุนที่ใหญ่ขึ้น และอัตราส่วน D/E ที่ลดลง ซึ่งในเบื้องต้นหากใช้ Bloomberg TP ของ GULF (55 บาท) และ INTUCH (80 บาท) KTX คาด FV ของ NewCo จะอยู่ที่ 60 บาท

คำแถลงปฏิเสธความรับผิดชอบ: ลิขสิทธิ์ของบทความนี้เป็นของผู้เขียนต้นฉบับ การเผยแพร่ซ้ำบทความนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อเผยแพร่ข้อมูลเท่านั้นและไม่ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุน หากมีการละเมิดกรุณาติดต่อเราทันที เราจะทำการแก้ไขหรือลบตามความเหมาะสม ขอบคุณ