วิเคราะห์แนวโน้มตลาด : บล.ยูโอบี เคย์ เฮียนฯ ระวังต่อความผันผวนครึ่งหลังเม.ย.-พ.ค. แต่จะเป็นโอกาสลงทุนที่ดี
วันที่ส่ง: 19/04/2024 - ผู้เขียน: กรุงเทพธุรกิจ
โดยมีสาเหตุหลักมาจากแรงขายทำกำไรในตลาดหุ้นโลกหลังการปรับตัวขึ้นเนื่องจากเงินเฟ้อชะลอตัวลง (Disinflation rally) ที่ดำเนินมาเป็นเวลาเกือบ 6 เดือน (ปลาย ต.ค.66 – กลาง เม.ย.67) โดยมีปัจจัยสำคัญที่มา trigger และสร้างความกังวลเพิ่มเติมให้กับตลาด ได้แก่ 1) ตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯที่ยังแข็งแกร่ง 2) ความเห็นกรรมการเฟด 3 ท่าน ที่แสดงความเห็นว่าเฟดไม่ควรเร่งปรับลดดอกเบี้ย หลังเงินเฟ้อชะลอตัวลงช้ากว่าที่คาด ซึ่งปัจจัยข้างต้นทำให้นักลงทุนปรับมุมมอง (re-pricing) ต่อคาดการณ์ลดดอกเบี้ยของเฟด กระทบต่อสินทรัพย์เสี่ยงที่ตอบรับการปรับลดดอกเบี้ยไปล่วงหน้าพอสมควร ขณะที่การคงดอกเบี้ยในระดับสูงจะเป็นความเสี่ยงต่อตลาดการกู้ยืมตรงภาคเอกชน (Private credit) เนื่องจากธุรกิจในกลุ่มนี้ (ถือว่าเป็นธุรกิจขนาดกลาง-เล็ก) มีความเสี่ยงได้รับผลกระทบดอกเบี้ยสูงกว่า
แม้คงมุมมองระมัดระวังต่อครึ่งหลังเม.ย.-พ.ค. แต่มองเป็นโอกาสลงทุนที่ดีรับการฟื้นตัวของโมเมนตัมเศรษฐกิจในช่วงครึ่งปีหลัง สำหรับ SET Index เรามองระยะสั้นมีความเสี่ยงที่จะผันผวนตามตลาดโลก ประกอบกับเศรษฐกิจในช่วงไตรมาส 2/67 ที่อาจเผชิญหลุมอากาศเนื่องจากการที่ยังไม่สามารถเบิกจ่ายงบประมาณได้ กระทบต่อผลประกอบการบจ. อย่างไรก็ตามเรามองการปรับลดลงในช่วงสองเดือนนี้จะเป็นโอกาสลงทุนที่ดี เนื่องจาก แรงส่งจากการเร่งเบิกจ่ายงบประมาณคาดจะเห็นในช่วงไตรมาส 3/67 ขณะที่แรงหนุนจากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจอย่าง Digital wallet จะมาในช่วงปลายปี อีกทั้ง เศรษฐกิจโลกปี 2568 คาดมีอัพไวด์จากทิศทางดอกเบี้ยนโยบายของธนาคารกลางทั่วโลกที่น่าจะอยู่ในทิศทางปรับลดลง จะเป็นปัจจัยสำคัญหนุนการฟื้นตัวของสินทรัพย์เสี่ยงในช่วงต่อไป
ยังไม่รีบซื้อกลับหุ้นธนาคาร สำหรับมุมมองทางกลยุทธ์ หลังแนะนำทยอยลดน้ำหนัก/ขายทำกำไรกลุ่มธนาคาร โดยเฉพาะหุ้นที่ปรับขึ้นมามากอย่าง TTB, KTB และ SCB ไปในช่วงต้น เม.ย. เรายังมองไม่รีบซื้อกลับ และแนะนำผู้สนใจรอจังหวะสะสมช่วง พ.ค.
ภาพรวมกลยุทธ์ ภาพรวมยังเพิ่มความระวังต่อแรงทำกำไรและปัจจัยที่จะมาจากภายนอก โดยเฉพาะการโยกย้ายเงินไปยังตราสารหนี้ ที่จะสร้างความผันผวนในช่วง เม.ย.-พ.ค. ในมุมการเก็งกำไร การหลุด 1,360-1,380 จุด จะทำให้มี downside ในระดับ 1,320 จุด ระดับดังกล่าวเรามองเป็นโอกาสสะสม
หุ้นแนะนำ: BTG*, SCGP, ADVICE*, SORKON*
แนวรับ: 1,349 / แนวต้าน : 1,369 จุด
สัดส่วนลงทุน: เงินสด 40% vs พอร์ตหุ้น 60%
ประเด็นการลงทุนที่น่าสนใจ
ผู้กำหนดนโยบายลั่น ECB ควรหั่นดอกเบี้ย เดือน 6 นี้ ECB François Villeroy de Galhau ระบุว่าธนาคารกลางยุโรปควรลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมิถุนายน เนื่องจากมั่นใจในลดลงของเงินเฟ้อ(Disinflation)ของยุโรปเป็นไปตามทางที่เหมาะสม (CNBC)
สหรัฐเผยตัวเลขผู้ขอสวัสดิการว่างงานต่ำกว่าคาด กระทรวงแรงงานสหรัฐเปิดเผยตัวเลขผู้ยื่นขอสวัสดิการว่างงานครั้งแรกอยู่ที่ระดับ 212,000 รายในสัปดาห์ที่แล้ว ต่ำกว่าตัวเลขคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ที่ระดับ 215,000 ราย (อินโฟเควสท์)
บอนด์ยีลด์10ปี พุ่งทะลุ 4.6% หลังสหรัฐเปิดเผยตัวเลขเศรษฐกิจที่แข็งแกร่ง ซึ่งจะเป็นปัจจัยทำให้เฟดตรึงอัตราดอกเบี้ยในระดับสูงเป็นเวลานานกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ (อินโฟเควสท์)
กบน.ใช้กลไกกองทุนน้ำมันฯ พยุงราคาดีเซล หลังมาตรการลดภาษีสรรพสามิตลิตรละ 1 บาทสิ้นสุด 19 เม.ย.67 (พีพีทีวี)
ลุ้น 2 ทุนจีนยักษ์ใหญ่ ตั้งฐานผลิตเซลล์แบตเตอรี่ EV ในไทย เฟสแรก 3หมื่นลบ. ภายในปีนี้คาดว่าผู้ผลิตรายใหญ่อย่างน้อย 2 รายจะมีความชัดเจนในการเข้ามาลงทุน (The Standard)
ปรับ 350 บาทต่อชิ้น! ฝรั่งเศสออกกฎหมายใหม่ล้มยักษ์ฟาสต์แฟชั่น ‘SHEIN’ เตรียมห้ามโฆษณา หวังฟื้นแบรนด์ท้องถิ่น (The Standard)
บิตคอยน์ดีดตัวขึ้น ขณะที่คาดว่าปรากฏการณ์ Bitcoin Halving จะเกิดขึ้นในวันที่ 19 เม.ย. Netflix (NFLX) กำไรไตรมาสแรกดีกว่าคาดในทุกด้าน จำนวนสมาชิกเพิ่มขึ้นกว่า 9 ล้านคน อย่างไรก็ตาม แนวโน้มรายได้ในไตรมาสสองที่อ่อนแอ ส่งผลให้หุ้นปรับตัวลดลง
Tesla (TSLA) เลย์ออฟพนักงาน 285 คน ในนิวยอร์ก หลังยอดขายรถ EV ร่วง (ฐานเศรษฐกิจ)
หุ้น XD วันนี้ - JPARK(0.0375), KWC(10.50), PSL(0.05)
ประเด็นติดตาม: 19 เม.ย. JP CPI (Mar) / 22 เม.ย. CN Loan Prime Rate / 24 เม.ย. US GDP Growth Rate (Q1)
(* หมายถึง หุ้นทางกลยุทธ์ ซึ่งนักลงทุนควรพิจารณาตั้งจุดตัดขาดทุน 3-5% ของราคาที่เข้าซื้อ)
คำแถลงปฏิเสธความรับผิดชอบ: ลิขสิทธิ์ของบทความนี้เป็นของผู้เขียนต้นฉบับ การเผยแพร่ซ้ำบทความนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อเผยแพร่ข้อมูลเท่านั้นและไม่ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุน หากมีการละเมิดกรุณาติดต่อเราทันที เราจะทำการแก้ไขหรือลบตามความเหมาะสม ขอบคุณ
จับตา 48 ชั่วโมงอันตราย หลังระเบิดเลบานอน l World in Brief
รมต.เลบานอนเตือนระวังสถานการณ์บานปลายรุนแรง จากเหตุเพจเจอร์และวิทยุสื่อสารที่กลุ่มฮิซบอลเลาะห์ในเลบา...
‘อาเซียน’ หันใช้คิวอาร์โค้ดพุ่ง ดันภูมิภาคสู่ ‘สังคมไร้เงินสด’
นิกเคอิเอเชียรายงานว่า การชำระเงินด้วยคิวอาร์โค้ดเริ่มเป็นที่แพร่หลายในตลาดเกิดใหม่เมื่อหลายปีก่อน เ...
เปิดประสบการณ์เยือน ‘กัมพูชา’ ครั้งแรกของนักการทูตแรกเข้า
“กัมพูชา” ประเทศเพื่อนบ้านที่มีชายแดนติดกับไทย ซึ่งคนไทยสามารถเดินทางไปท่องเที่ยวได้อย่างง่ายดายทั้ง...
“สถานการณ์ตอนนี้ไม่ง่ายเลย” ข้อความแรกของซีอีโอใหม่ Nike ถึงพนักงาน
สำนักข่าวบลูมเบิร์ก รายงานวันนี้ (20 ก.ย.) ว่า เอลเลียต ฮิลล์ ผู้บริหารคนใหม่ของ Nike Inc., กล่าวต่อ...
ยอดวิว