วิเคราะห์หุ้นรายตัว : บล.กรุงศรี AMATA - ยอดขายที่ดินแข็งแกร่งและมีอัพไซด์
วันที่ส่ง: 31/08/2023 - ผู้เขียน: กรุงเทพธุรกิจ
นอกจากนี้ บริษัทจะบันทึกกำไรในงบดุลจากการขายหุ้น Halong, การปรับขึ้นค่าน้ำในเร็ว ๆ นี้ และการขายหุ้น IPO ของธุรกิจสาธารณูปโภคปีหน้า ทั้งนี้ ราคาหุ้น AMATA ที่ปรับขึ้น 15% YTD ยังไม่ได้สะท้อนถึงแนวโน้มยอดขายที่ดินที่แข็งแกร่งขึ้น และอัพไซด์ต่าง ๆ เรายังคงคำแนะนำ ซื้อ
AMATA ตั้งเป้ายอดขายที่ดินปีนี้ 1,500-2,000 ไร่ (+116-189% yoy)
เราเชื่อว่าบริษัทจะทำยอดขายได้ 2,250 ไร่ ถึงแม้ว่ายอดขายที่ดินในเวียดนามมีแนวโน้มต่ำกว่าประมาณการของเราที่ 750 ไร่ (คาด 375-500 ไร่) แต่จะชดเชยด้วยยอดขายที่ดินในประเทศไทยที่น่าจะมากกว่า 1,500 ไร่ จากอุปสงค์ที่แข็งแกร่งในประเทศไทยจากผู้ผลิตรถ EV, สายโซ่อุปทานในกลุ่มยานยนต์, อิเล็กทรอนิกส์ และในประเทศเวียดนามจากกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์, หุ่นยนต์ และยา จากการย้ายฐานการผลิตของนักลงทุนจากประเทศจีน AMATA ขายที่ดิน 1,200 ไร่ YTD (ในประเทศไทย 1,100+ ไร่ และในเวียดนาม 78 ไร่) และอยู่ระหว่างการเจรจาดีลใหญ่อีกสองราย (รวม 1,000 ไร่) กับผู้ผลิตรถ EV และอิเล็กทรอนิกส์
ยอดขายที่ดินแนวโน้มแข็งแกร่งต่อเนื่องปีหน้า และมีอัพไซด์จากประมาณการเรา
AMATA คาดอุปสงค์ที่ดินจะเติบโตต่อเนื่องปีหน้า นอกจากนี้ โครงการใหม่ในลาวจะพร้อมขายภายในปลายปี 2023 และคาดยอดขายที่ดินปีหน้า AMATA มีแผนจะใช้งบลงทุน 5 พันล้านบาทเพื่อซื้อที่ดิน (เราคาด 1,000+ไร่ ในจังหวัดระยอง) และพัฒนาที่ดิน ดังนั้นยอดขายที่ดินปีหน้าจะมีอัพไซด์จากประมาณการ 1,863 ของเรา
มีอัพไซด์อื่นๆ
ได้แก่ (i) AMATAV (AMATA ถือหุ้น 73%) ได้เซ็นสัญญาขายหุ้นในโครงการ Halong ให้กับพันมิตรรายหนึ่ง โดยอยู่ระหว่างรอการอนุมัติจากทางการ ซึ่งคาดว่าธุรกรรมนี้จะดำเนินการเสร็จเรียบร้อยภายในกลางปี 2024 ทั้งนี้ พันธมิตรใหม่จะช่วยหนุนยอดขายที่ดิน และ AMATAV จะบันทึกกำไรในงบดุล (ทำให้มูลค่าทางบัญชีเพิ่มขึ้น) และสภาพคล่องก็จะสูงขึ้นด้วย (ii) จะปรับขึ้นราคาขายน้ำปลายปีนี้ (iii) IPO ธุรกิจสาธารณูปโภคปีหน้า
คำแถลงปฏิเสธความรับผิดชอบ: ลิขสิทธิ์ของบทความนี้เป็นของผู้เขียนต้นฉบับ การเผยแพร่ซ้ำบทความนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อเผยแพร่ข้อมูลเท่านั้นและไม่ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุน หากมีการละเมิดกรุณาติดต่อเราทันที เราจะทำการแก้ไขหรือลบตามความเหมาะสม ขอบคุณ
จับตา 48 ชั่วโมงอันตราย หลังระเบิดเลบานอน l World in Brief
รมต.เลบานอนเตือนระวังสถานการณ์บานปลายรุนแรง จากเหตุเพจเจอร์และวิทยุสื่อสารที่กลุ่มฮิซบอลเลาะห์ในเลบา...
‘อาเซียน’ หันใช้คิวอาร์โค้ดพุ่ง ดันภูมิภาคสู่ ‘สังคมไร้เงินสด’
นิกเคอิเอเชียรายงานว่า การชำระเงินด้วยคิวอาร์โค้ดเริ่มเป็นที่แพร่หลายในตลาดเกิดใหม่เมื่อหลายปีก่อน เ...
เปิดประสบการณ์เยือน ‘กัมพูชา’ ครั้งแรกของนักการทูตแรกเข้า
“กัมพูชา” ประเทศเพื่อนบ้านที่มีชายแดนติดกับไทย ซึ่งคนไทยสามารถเดินทางไปท่องเที่ยวได้อย่างง่ายดายทั้ง...
“สถานการณ์ตอนนี้ไม่ง่ายเลย” ข้อความแรกของซีอีโอใหม่ Nike ถึงพนักงาน
สำนักข่าวบลูมเบิร์ก รายงานวันนี้ (20 ก.ย.) ว่า เอลเลียต ฮิลล์ ผู้บริหารคนใหม่ของ Nike Inc., กล่าวต่อ...
ยอดวิว