วิเคราะห์แนวโน้มตลาด : บล.โกลเบล็ก คาดเฟดลดดอกเบี้ย มี.ค. 67

ส่งผลให้ดัชนี SET Index ปิดตลาดที่ 1,380.31 จุด +0.13 จุด +0.01% มูลค่าการซื้อขาย 37,615 ลบ. Program Trading +80.52 ลบ. ต่างชาติ -266.24 ลบ. TFEX +2,413 สัญญา ตราสารหนี้ -10,798.71 ลบ.

ปัจจัยบวก    

+ ดาวโจนส์ปิดบวก 294.61 จุด ความเห็นพาวเวลที่ว่าเฟดจำเป็นต้องดำเนินการอย่างระมัดระวังท่ามกลางสัญญาณเศรษฐกิจที่ชะลอตัวลง โดยเฟดต้องสร้างความสมดุลในการดำเนินนโยบายการเงินไม่ให้คุมเข้มหรือผ่อนคลายมากเกินไปหนุนตลาด
+"เยลเลน" มั่นใจเศรษฐกิจสหรัฐซอฟต์แลนดิ้ง-ไม่ต้องดำเนินนโยบายเข้มงวด
+"โกลด์แมนแซคส์" คาด ECB เริ่มหั่นดอกเบี้ยในไตรมาส 2/24 ซึ่งเร็วกว่าคาดไตรมาส 3/24
+ นักลงทุนเทน้ำหนักคาดเฟดหั่นดอกเบี้ยเร็วที่สุดเดือน มี.ค. 67 เร็วกว่าคาดที่ พ.ค. 67
+ ไฉซินชี้ภาคการผลิตจีนเดือนพ.ย.ขยายตัว 50.7 แข็งแกร่งสุดในรอบ 3 เดือน สวนทางข้อมูลรัฐ
+ อิสราเอลปล่อยตัวเชลยปาเลสไตน์อีก 30 รายตามข้อตกลงพักรบกับฮามาส

ปัจจัยลบ 

- น้ำมัน WTI ปิดร่วง $1.89 กังวลกิจกรรมเศรษฐกิจทั่วโลกชะลอตัวฉุดอุปสงค์น้ำมัน
- ISM เผยดัชนีภาคการผลิตสหรัฐหดตัวสู่ 46.7 เดือนที่ 13 ในพ.ย.
- สหรัฐคว่ำบาตรชาวเกาหลีเหนือเพิ่ม 8 ราย ตอบโต้กรณีปล่อยดาวเทียมสอดแนม
- เจพีมอร์แกน-เอชเอสบีซีคาดตลาดหุ้นจีนซึมยาวถึงปีหน้า วิกฤตอสังหาฯยืดเยื้อ

แนวโน้มตลาดวันนี้    

คาดดัชนีในวันนี้มีโอกาสรีบาวนด์ตามดาวโจนส์เนื่องจากประธานเฟดกล่าวว่าเฟดจำเป็นต้องดำเนินการอย่างระมัดระวังท่ามกลางสัญญาณเศรษฐกิจที่ชะลอตัวลง ส่งผลให้นักลงทุนคาดว่าเฟดอาจปรับลดดอกเบี้ยในเดือน มี.ค. 67 ซึ่งเร็วกว่าคาดการณ์ครั้งก่อนในเดือน พ.ค. 67 เป็นปัจจัยหนุนต่อสินทรัพย์เสี่ยง คาดกรอบดัชนีในวันนี้ 1,375-1,395 จุด

กลยุทธ์การลงทุน  

• Digital Wallet และ e-Refund : BJC CPALL CPAXT CRC CPN COM7 SPVI CPW JMART HMPRO DOHOME GLOBAL ZEN M AU TNP KK
• หุ้นที่มี ESG สูง และอยู่ใน SET50 : ADVANC CPALL CPF CRC OR PTTEP TOP
• ยอดส่งออกเดือน ต.ค. เติบโต : ITC AAI CH PDJ NRF XO

หุ้นรายงานพิเศษ  

PRM "ซื้อลงทุน" Bloomberg Consesnsus ราว 8.50 บาท
คาดแนวโน้มกำไร 4Q66 จะเห็นการฟื้นตัวชัดเจน

•งวด 3Q66 มีกำไร 328 ลบ. -69%YoY -30%QoQ โดยมีรายได้ 1,836 ลบ. -15%YoY -12%QoQ หดตัวโดยมีสาเหตุหลักจากธุรกิจจัดเก็บน้ำมัน (FSU) ที่ -50%YoY -33%QoQ จากสถานการณ์น้ำมันที่เกิดภาวะ Backwardation หรือราคาล่วงหน้าต่ำกว่าราคาปัจจุบัน ทำให้ผู้ค้าชะลอการกักเก็บน้ำมัน ประกอบกับเข้าสู่ Low Season ที่เป็นหน้าฝน ทั้งนี้ 9M66 มีกำไร 1,377 ลบ. -10%YoY

•คาดแนวโน้มกำไร 4Q66 จะเห็นการฟื้นตัว QoQ อย่างมีนัยสำคัญ โดยมีปัจจัยสนับสนุน คือ 1) ธุรกิจเรือขนส่งน้ำมันในประเทศเข้าสู่ช่วง High Season ของภาคการท่องเที่ยว และมีรับเรือลำใหม่เพิ่มในช่วงปลายปีนี้ 2) เรือขนส่งน้ำมันระหว่างประเทศ Alframax 1 ลำ และเรือ FSU 1 ลำ จะกลับมาให้บริการตามปกติ และ 3) จะรับรู้กำไรพิเศษจากการขายเรือ FSU 1 ลำ ทั้งนี้ Bloomberg Consensus คาดกำไรปี 66 ราว 1,953 ลบ. –12%YoY (9M66 คิดเป็น 70% ของประมาณการทั้งปี)

•คาดแนวโน้มกำไรปี 67 จะโตไม่มาก โดยแม้จะมีแรงหนุนจากแผนการซื้อเรือเคมีภัณฑ์มือสองมาให้บริการเพิ่มเติม และกลุ่มเรือสนับสนุนงานสำรวจมีความต้องการเพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตาม บริษัทมีแผนนำเรือเข้าอู่ซ่อมบำรุงเพิ่มขึ้นสู่ 27 ลำ จากปี 66 ที่ 17 ลำ Bloomberg Consensus คาดกำไรปี 67 ราว 1,989 ลบ. +2%YoY

•ความเห็น เรามีมุมมองบวกต่อแนวโน้มกำไร 4Q66 ที่คาดจะเห็นการฟื้นตัวชัดเจน แต่มีมุมมองเป็นกลางต่อแนวโน้มปี 67 ซึ่งอยู่ในช่วงของการลงทุนทั้งการซ่อมบำรุงเรือและรับเรือเพิ่ม อย่างไรก็ตาม ราคาหุ้นปรับลง 29%YTD ทำให้ Downside Risk จำกัด ประกอบกับราคาเหมาะสม Bloomberg Consensus ราว 8.50 บาท Upside 65% อัตราปันผล 5-6% แนะนำ “ซื้อลงทุน”

หุ้นมีข่าว

(+) CHAYO (Bloomberg consensus 6.95 บาท) เร่งเครื่องดันบริษัทลูก CCAP เข้าระดมทุน คาดหวังเห็นความชัดเจนยื่นไฟลิ่งไตรมาส 1/2567 วางเป้าพอร์ตสินเชื่อสิ้นปี 2567 แตะ 1.7-2 พันล้านบาท จากสิ้นปีนี้ที่ 1.1-1.2 พันล้านบาท ชูยอดปล่อยสินเชื่อใหม่ที่ราว 500-600 ล้านบาท มองความต้องการสินเชื่อยังมีอยู่อีกมาก ด้าน NPL ยังอยู่ระดับต่ำและคุมได้ดี (ที่มา ทันหุ้น)

(+) SAPPE (Bloomberg consensus 98.25 บาท) ประกาศเป้าหมายรายได้ 2567 โต 25% ตลาดในประเทศโอกาสฟื้นตัว ตลาดต่างประเทศโดดเด่นสยายปีกเพิ่ม จากปัจจุบันจำหน่ายที่ 98 ประเทศ ออกโปรดักต์เสริม ปีหน้าลงทุน 1.5 พันล้านบาท อัพกำลังการผลิตเพิ่ม เผยหากติด SET100 โอกาสดึงความสนใจนักลงทุนเพิ่ม (ที่มา ทันหุ้น)

(+) BA (Bloomberg consensus 20.75 บาท) ดีมานด์การเดินทางปลายปี 2566 คึกคัก หนุนปริมาณผู้โดยสารทั้งปี 2566 แตะเป้า 4-4.4 ล้านราย จาก 9 เดือนแรกทำได้แล้วกว่า 3 ล้านราย ขณะที่อัตราการส่งผู้โดยสารเชื่อสิ้นปีใกล้เคียงเป้า 80% ด้านสนามบิน อู่ตะเภา ปัจจุบันอยู่ระหว่างเตรียมความพร้อม รอส่งมอบพื้นที่ให้ภาครัฐ (ที่มา ทันหุ้น)

(+) TFG (Bloomberg consensus 3.55 บาท) รับอานิสงส์เทศกาลหยุดยาวช่วงธันวาคมนี้ หนุนยอดขายพุ่งทะยาน แถมยิ้มรับปราบหมูเถื่อน หนุนราคาหมูขยับฟื้น ผู้บริหาร "เพชร นันทวิสัย" ส่งซิก Q4/2566 แจ่ม ออเดอร์ทะลัก-ธุรกิจรีเทลสดใส พร้อมยืนเป้าปีนี้รายได้ทะยาน 10% จากปีก่อน พอร์ตลูกค้าขยายตัว (ที่มา ทันหุ้น)

คำแถลงปฏิเสธความรับผิดชอบ: ลิขสิทธิ์ของบทความนี้เป็นของผู้เขียนต้นฉบับ การเผยแพร่ซ้ำบทความนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อเผยแพร่ข้อมูลเท่านั้นและไม่ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุน หากมีการละเมิดกรุณาติดต่อเราทันที เราจะทำการแก้ไขหรือลบตามความเหมาะสม ขอบคุณ