วิเคราะห์แนวโน้มตลาด : บล.กรุงไทย เอ็กซ์สปริง จับตา การเติบโตของเศรษฐกิจสหรัฐฯ

ทั้งนี้ สัญญาณขายรอบใหม่ จะเกิดขึ้นหากดัชนีฯ พลิกกลับมาต่ำกว่า 1,570 จุด (EMA 200 วัน) และยืนยันขาลง ด้วยการลงมาต่ำกว่า 1,550 จุด (EMA 10 วัน) ตามลำดับ

ประเด็นเศรษฐกิจวันนี้ที่ต้องติดตาม

1) รายงานการเติบโตของเศรษฐกิจสหรัฐฯ โดย Consensus คาดว่า 2Q23E GDP Growth (รายงานครั้งที่ 2) (Figure 1) เติบโต +2.4% QoQ ซึ่งดีกว่า 1Q23 GDP Growth ที่ +2.0% QoQ ขณะที่ปัจจัยเชิงบวก คือ Fed Atlanta ประเมินภาพรวมการเติบโต 3Q23E GDP Growth ณ วันที่ 24 ส.ค. สูงขึ้นเป็น +5.9% QoQ (Figure 2) ซึ่งสูงกว่ามากเมื่อเทียบกับคาดการณ์ของ Consensus ที่อยู่ระหว่าง 0.9-2.5% QoQ ซึ่งหากเป็นจริงจะเป็นสัญญาณบวกอย่างมากต่อการฟื้นตัวของตลาดหุ้นสหรัฐฯ (Upward US Earnings Revision) เราคาดว่ารายงานการเติบโตเศรษฐกิจที่สูงกว่าคาด ซึ่งสอดคล้องกับสุนทรพจน์ของประธานเฟด พาวเวล ในงานสัมมนาที่แจ็กสันโฮล ที่ส่งสัญญาณว่าเศรษฐกิจยังคงขยายตัวดี จะเป็นโมเมนตัมบวกต่อตลาดหุ้นสหรัฐฯ (Upward Earnings Revision)

2) รายงานจ้างงานภาคเอกชนเดือน ส.ค. ของสหรัฐฯ (ADP Employment Change) Consensus คาด +195k Vs เดือน ก.ค. +324k ซึ่งโมเมนตัมการจ้างงานที่ลดลง คาดว่าจะเป็นข่าวดีต่อรายงานจ้างงานนอกภาคเกษตร (ประกาศวันศุกร์ คาด +170k Vs เดือน ก.ค. +187k) โดยหากออกมาลดลงตามคาด จะเป็นโมเมนตัมบวกต่อเฟดที่มีโอกาสสูงจะคงดอกเบี้ยนโยบายในการประชุมครั้งต่อไปในวันที่ 20 ก.ย. (CME FedWatch Tool ให้โอกาสคงดอกเบี้ยสูงถึง 80%)

3) Germany รายงานเงินเฟ้อเดือน ส.ค. คาดชะลอตัวลงต่อเนื่อง โดย Consensus คาด +0.3% MoM, +6% YoY (Vs เดือน ก.ค. +0.3%MoM, +6.2% YoY) ซึ่งจะเป็นผลบวกต่อเงินเฟ้อ EU เดือน ส.ค. (ประกาศวันพฤหัสฯ นี้) และช่วยให้ ECB อาจไม่เร่งปรับขึ้นดอกเบี้ยในช่วงที่เหลือปีนี้ (แต่จะทำให้ค่าเงิน USD แข็งค่าขึ้น)

กลยุทธ์ลงทุน แนะนำ หุ้นที่มีประเด็นบวก AH AMATA (คาดมี Positive Guidance จากงาน Opp. Day วันนี้) PTTEP (รับผลบวกจากการเติบโตของเศรษฐกิจสหรัฐฯ)

Strategic daily picks

AH   ปิด 34.50 บาท/แนวรับ 33.25 บาท แนวต้าน 37.25 บาท

AH คาดแนวโน้มผลประกอบการใน 3Q23 และ 2H23 ยังสดใสต่อเนื่อง จากปริมาณความต้องการชิ้นส่วนยานยนต์ที่แข็งแกร่ง และการรับรู้รายได้เต็มปีของธุรกิจตัวแทนจำหน่ายรถยนต์ ประกอบกับการเริ่มรับรู้รายได้จากธุรกิจผลิตชิ้นส่วนรถยนต์จาก Avee กลุ่มบริษัท โปรตอน ในมาเลเซีย ที่ AH เข้าลงทุนในสัดส่วน 60% เมื่อเดือน ก.ค. ที่ผ่านมา ทั้งนี้ Bloomberg Consensus ประมาณการกำไรสุทธิปี 2023 ที่ 1.86 พันล้านบาท พร้อมประเมินราคาเป้าหมายที่ 45.62 บาท

AMATA    ปิด 24.50 บาท/แนวรับ 24.00 บาท แนวต้าน 25.50 บาท

AMATA ลงนามร่วมกับ EXIM Bank เพื่อสนับสนุนทางการเงิน จำนวน 150 ล้านบาท ในการพัฒนาโครงการอมตะ สมาร์ท แอนด์ อีโค ซิตี้ หรือเมืองทันสมัยกับสิ่งแวดล้อมที่นาเตย แขวงหลวงน้ำทา และเมืองนาหม้อ แขวงอุดมไช ซึ่งอยู่ภาคเหนือของสปป.ลาว นอกจากนี้ บริษัทปรับเพิ่มเป้าหมายยอดขายที่ดินในปี 2023 เป็น 2.5 พันไร่ (เดิม 1.75 พันไร่) หลังจาก 1H23 ขายแล้ว 1.05 พันไร่ Bloomberg Consensus ประมาณการกำไรสุทธิ 3Q23 และปี 2023 ที่ 434 ล้านบาท และ 1.99 พันล้านบาท ตามลำดับ พร้อมประเมินราคาเป้าหมายที่ 27.68 บาท

PTTEP   ปิด 160.00 บาท/แนวรับ 154.50 บาท แนวต้าน 166.50 บาท

PTTEP Australasia (Ashmore Cartier) Pty Ltd (PTTEP AAA: บริษัทย่อยของ PTTEP) ลงนามขายสัดส่วนการลงทุนทั้งหมดในแปลงสัมปทาน AC/RL7 จำนวน 100% ให้แก่บริษัท INPEX Cash Maple Pty Ltd และบริษัท TotalEnergies Exploration Australia Pty Ltd โดยคาดว่าจะแล้วเสร็จภายในปี 2023 ทั้งนี้ Bloomberg Consensus ประมาณการกำไรสุทธิปี 2023 ที่ 6.92 หมื่นล้านบาท ตามลำดับ พร้อมประเมินราคาเป้าหมายที่ 174.17 บาท

คำแถลงปฏิเสธความรับผิดชอบ: ลิขสิทธิ์ของบทความนี้เป็นของผู้เขียนต้นฉบับ การเผยแพร่ซ้ำบทความนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อเผยแพร่ข้อมูลเท่านั้นและไม่ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุน หากมีการละเมิดกรุณาติดต่อเราทันที เราจะทำการแก้ไขหรือลบตามความเหมาะสม ขอบคุณ